Уоррен Баффет – это один из самых успешных американских инвесторов за всю историю. Однажды ему задали следующий вопрос: «Какой период инвестирования в акции Вы считаете для себя наиболее оптимальным?». Уоррен Баффет ответил так: «Мой любимый срок инвестирования – навсегда».
Допустим, Вы хотите открыть новый бизнес и инвестировать в него часть своих сбережений. Вы бы стали инвестировать деньги в свой бизнес всего лишь на пару дней? А может на пару недель или месяцев? Вряд ли. Инвестиции – это долгосрочные отношения между Вами и тем бизнесом, в который Вы вкладываете свои деньги, время и силы. Эти отношения должны быть рассчитаны минимум на несколько лет. То же самое относится и к акциям на фондовом рынке. Фондовый рынок – это технологичный способ инвестирования в бизнес. Фондовый рынок дает людям возможность становится собственниками бизнеса и обеспечивает компаниям доступ к капиталу. Когда Вы покупаете акцию какой-либо корпорации, то Вы становитесь полноправным совладельцем этой корпорации. Тогда как можно объяснить поведение тех людей, которые покупают акции на срок в несколько дней или недель с целью тут же их продать при наступлении благоприятных для этого условий? Многие трейдеры держат акции всего несколько минут или даже секунд. Эти люди называют себя инвесторами, хотя таковыми не являются. Они – обычные спекулянты, также известные как дневные трейдеры, скальперы, пипсовщики. Для них акции – это всего лишь товар, который становится объектом их спекуляций (игры). При этом фондовый рынок в их глазах превращается в своеобразное казино.
Из чего формируется инвестиционная прибыль инвесторов на фондовом рынке? Для этого надо вычесть из совокупной рыночной капитализации всех акций на конец года их рыночную капитализацию на начало года. В результате получаем результат работы фондового рынка за год, который может оказаться как положительной величиной, так и отрицательной. Однако расчеты на этом не заканчиваются. Из этой цифры также надо вычитать все транзакционные издержки (комиссии брокеров, спреды, биржевые сборы и т.д.). Получившийся остаток далее распределяется между инвесторами. Какие важные выводы следует из всего этого извлечь? По моему мнению, выводы будут такими:
1. Чем ниже величина транзакционных издержек, тем выше потенциальная доходность инвесторов. При этом не стоит забывать, что инвесторы обеспечивают 100% капитала и принимают на себя 100% риска. Поэтому инвесторы имеют полное право на получение львиной доли от полученного инвестиционного дохода.
2. Большая часть инвесторов (примерно 80% всех участников) получает доходность ниже среднерыночного результата. Остальные инвесторы (примерно 20% всех участников) показывают доходность на уровне или выше среднерыночного результата. Если кто-то получил доход выше среднего значения, значит это было достигнуто за счет тех инвесторов, которые потеряли часть потенциального дохода. Такие результаты объясняются тем, что на инвесторов накладываются значительные издержки со стороны посредников на бирже. Когда Вы инвестируете в индексный фонд, то Вы получаете среднерыночную доходность за минусом расходов фонда. Индексные фонды имеют, как правило, наименьшие издержки по сравнению со всеми прочими фондами. Т.е. в этом случае Вам достается справедливая по отношению ко всем остальным инвесторам доля инвестиционной прибыли.
3. Чем больше на рынке доля спекулянтов, тем выше будет уровень транзакционных издержек. Огорчает тот факт, что многие владельцы акций (инвесторы) превращаются в арендаторов акций (спекулянтов). Они не инвестируют в бизнес, а берут акции на прокат. Настоящие инвесторы становятся редким видом на фондовой бирже. В результате активных спекуляций возникают огромные транзакционные издержки, которые неизбежно снижают потенциальную доходность инвесторов.
Я не знаю точно, какие результаты покажут мои вложения в будущем. Но я знаю точно одну вещь. Если я не буду инвестировать вообще, то в будущем я гарантированно ничего не буду иметь. Со временем я постарею, мои силы иссякнут, знания устареют. Мне станет сложно конкурировать с молодыми специалистами за рабочие места. Поэтому очень важно начинать накопление финансового капитала уже в молодом возрасте, чтобы обеспечить свое безбедное будущее. Инвестиции – это уже не удел богатых, а жизненная необходимость для всех людей, заботящихся о своей судьбе.
Допустим, Вы хотите открыть новый бизнес и инвестировать в него часть своих сбережений. Вы бы стали инвестировать деньги в свой бизнес всего лишь на пару дней? А может на пару недель или месяцев? Вряд ли. Инвестиции – это долгосрочные отношения между Вами и тем бизнесом, в который Вы вкладываете свои деньги, время и силы. Эти отношения должны быть рассчитаны минимум на несколько лет. То же самое относится и к акциям на фондовом рынке. Фондовый рынок – это технологичный способ инвестирования в бизнес. Фондовый рынок дает людям возможность становится собственниками бизнеса и обеспечивает компаниям доступ к капиталу. Когда Вы покупаете акцию какой-либо корпорации, то Вы становитесь полноправным совладельцем этой корпорации. Тогда как можно объяснить поведение тех людей, которые покупают акции на срок в несколько дней или недель с целью тут же их продать при наступлении благоприятных для этого условий? Многие трейдеры держат акции всего несколько минут или даже секунд. Эти люди называют себя инвесторами, хотя таковыми не являются. Они – обычные спекулянты, также известные как дневные трейдеры, скальперы, пипсовщики. Для них акции – это всего лишь товар, который становится объектом их спекуляций (игры). При этом фондовый рынок в их глазах превращается в своеобразное казино.
Из чего формируется инвестиционная прибыль инвесторов на фондовом рынке? Для этого надо вычесть из совокупной рыночной капитализации всех акций на конец года их рыночную капитализацию на начало года. В результате получаем результат работы фондового рынка за год, который может оказаться как положительной величиной, так и отрицательной. Однако расчеты на этом не заканчиваются. Из этой цифры также надо вычитать все транзакционные издержки (комиссии брокеров, спреды, биржевые сборы и т.д.). Получившийся остаток далее распределяется между инвесторами. Какие важные выводы следует из всего этого извлечь? По моему мнению, выводы будут такими:
1. Чем ниже величина транзакционных издержек, тем выше потенциальная доходность инвесторов. При этом не стоит забывать, что инвесторы обеспечивают 100% капитала и принимают на себя 100% риска. Поэтому инвесторы имеют полное право на получение львиной доли от полученного инвестиционного дохода.
2. Большая часть инвесторов (примерно 80% всех участников) получает доходность ниже среднерыночного результата. Остальные инвесторы (примерно 20% всех участников) показывают доходность на уровне или выше среднерыночного результата. Если кто-то получил доход выше среднего значения, значит это было достигнуто за счет тех инвесторов, которые потеряли часть потенциального дохода. Такие результаты объясняются тем, что на инвесторов накладываются значительные издержки со стороны посредников на бирже. Когда Вы инвестируете в индексный фонд, то Вы получаете среднерыночную доходность за минусом расходов фонда. Индексные фонды имеют, как правило, наименьшие издержки по сравнению со всеми прочими фондами. Т.е. в этом случае Вам достается справедливая по отношению ко всем остальным инвесторам доля инвестиционной прибыли.
3. Чем больше на рынке доля спекулянтов, тем выше будет уровень транзакционных издержек. Огорчает тот факт, что многие владельцы акций (инвесторы) превращаются в арендаторов акций (спекулянтов). Они не инвестируют в бизнес, а берут акции на прокат. Настоящие инвесторы становятся редким видом на фондовой бирже. В результате активных спекуляций возникают огромные транзакционные издержки, которые неизбежно снижают потенциальную доходность инвесторов.
Я не знаю точно, какие результаты покажут мои вложения в будущем. Но я знаю точно одну вещь. Если я не буду инвестировать вообще, то в будущем я гарантированно ничего не буду иметь. Со временем я постарею, мои силы иссякнут, знания устареют. Мне станет сложно конкурировать с молодыми специалистами за рабочие места. Поэтому очень важно начинать накопление финансового капитала уже в молодом возрасте, чтобы обеспечить свое безбедное будущее. Инвестиции – это уже не удел богатых, а жизненная необходимость для всех людей, заботящихся о своей судьбе.
Комментариев нет:
Отправить комментарий